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Cómo comprar yuanes chinos

Cómo comprar yuanes chinos
13 enero, 2021
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Category: Cuentas Bancarias

A medida que la economía china se convierte en un actor más dominante en el comercio internacional y el yuan continúa ganando más aceptación, más y más inversores buscan formas de obtener exposición a la moneda china. Si bien el yuan todavía está algo vinculado al dólar estadounidense y aún no se negocia libremente, se está acercando a ese estado rápidamente y se está volviendo más accesible para los inversores. Los inversores tienen varias opciones de inversión en yuanes, que incluyen comprar yuanes directamente y mantenerlo en efectivo, invertir en fondos que tienen el yuan chino y comprar contratos de futuros de yuanes. Sin embargo, hay matices en cada inversión.

Conclusiones clave

  • A medida que la economía china continúa expandiéndose, el yuan está ganando una mayor aceptación en todo el mundo.
  • Los inversores pueden tomar posiciones en yuanes abriendo una cuenta de ahorros o de depósito con dólares estadounidenses, pero la cuenta está denominada en yuanes.
  • Los inversores también pueden comprar fondos cotizados en bolsa (ETF) diseñados para reflejar el rendimiento de la moneda china.

El caso de invertir en el yuan chino

De 2015 a 2020, la devaluación del yuan por parte del gobierno chino se ha acelerado de aproximadamente 6,20 yuanes por dólar estadounidense (USD) en 2015 a más de 7,10 en 2020.

Economía en ascenso

A medida que la economía china continúa expandiéndose, moviendo rápidamente a China de su condición de principal economía de mercado emergente a ser la economía número uno del mundo en general, el yuan está ganando una aceptación sustancialmente mayor en todo el mundo. El compromiso de China de lograr una posición más destacada en la economía financiera mundial se refleja en el establecimiento del Banco Asiático de Inversión en Infraestructura (AIIB) y el Acuerdo de Reservas Contingentes, una especie de mini-FMI para la región de Asia y el Pacífico.

Estado de la moneda

Para reforzar aún más el estado de China, el Fondo Monetario Internacional (FMI) agregó el renminbi chino a su lista de monedas de reserva que se utilizarán, en parte, para las transacciones del banco central. El renminbi y el yuan a menudo se usan indistintamente como las monedas de China, pero el renminbi se considera la moneda oficial de China. El yuan se utiliza para facilitar las transacciones financieras y globales y normalmente se utiliza en el extranjero (fuera de China), mientras que el renminbi se utiliza con más frecuencia en China (en tierra).

Otras monedas que se consideran monedas de reserva incluyen el dólar estadounidense, el euro, la libra esterlina y el yen japonés. La elevación del estado del renminbi permite que se utilice con mayor frecuencia en el comercio mundial y las transacciones financieras internacionales.

Controles de capital

Sin embargo, el gobierno chino todavía controla el valor de los tipos de cambio del yuan y el renminbi y cuenta con controles de capital que impiden que los inversores chinos saquen dinero de China. Hasta que China pueda hacer flotar libremente su moneda y permitir la libre circulación de inversiones de capital dentro y fuera del país, es poco probable que el yuan o el renminbi sustituyan al dólar estadounidense como moneda de reserva mundial. Las monedas de reserva se utilizan para fijar el precio de los productos básicos, como el oro y el petróleo crudo, así como para facilitar las transacciones comerciales mundiales en los países en desarrollo que tienen regímenes monetarios y sistemas financieros menos estables. Sin embargo, es justo decir que la moneda china está en camino de convertirse en un actor más importante en las transacciones internacionales.

Mantener efectivo en yuanes

El Banco de China tiene sucursales en Nueva York, Chicago y Los Ángeles, donde los inversores pueden abrir cuentas de ahorro o de depósito a plazo de alto rendimiento con dólares estadounidenses, pero están denominadas en yuanes. Los inversores deben volver a convertir los fondos a dólares estadounidenses para realizar retiros. Mientras mantengan dinero en estas cuentas, los inversores se benefician de cualquier apreciación del valor de la moneda china.

TIAA Bank, a través de sus cuentas de depósito de acceso a WorldCurrency, también ofrece la oportunidad de establecer una cuenta bancaria denominada en yuanes. La cuenta requiere un depósito inicial mínimo de $ 2,500. Son elegibles para una IRA y es posible que se aplique una tarifa de mantenimiento mensual. Mientras el yuan siga siendo una moneda no entregable, los retiros solo se pueden realizar en dólares estadounidenses. Sin embargo, a las conversiones de moneda normalmente se les cobrará un margen del 1%, que se integra o se agrega a la conversión del tipo de cambio.  

Invertir en el yuan a través de ETF o ETN

Otra forma de invertir en el yuan es a través de fondos cotizados en bolsa (ETF) diseñados para funcionar de acuerdo con el valor de la moneda china. Uno es el Fondo de Cartera de Bonos de Invesco Chinese Yuan Dim Sum. Este ETF se invierte en una cartera de bonos dim sum, que se emiten fuera de China continental pero, no obstante, están denominados en yuanes. El fondo ofrece una revalorización del capital de acuerdo con el yuan, un generoso rendimiento por dividendo que puede oscilar entre el 3,50% y el 4,00% anual. Los dividendos suelen ser pagos en efectivo que se hacen a los inversores como recompensa por invertir en un valor, fondo o acción. El fondo también ofrece el potencial de obtener ganancias de capital derivadas del aumento del valor de los bonos.

Uno de los ETF de yuanes chinos más negociados es el WisdomTree Dreyfus Chinese Yuan Fund. El fondo tiene como objetivo reflejar el comportamiento de los tipos de interés chinos y el valor del yuan en relación con el dólar estadounidense. También está el mercado de vectores de renminbi chino / USD ETN, que busca reflejar el rendimiento general del yuan en relación con el dólar estadounidense mediante el seguimiento del índice de rendimiento total del renminbi chino de S&P. Un ETN es similar a un ETF, excepto que los ETN normalmente invierten en otros activos además de acciones. El índice subyacente para el mercado de vectores ETN se compone de contratos a plazo de divisas no entregables de tres meses renovables sobre el tipo de cambio yuan / dólar estadounidense.

Los contratos a plazo permiten que dos partes intercambien dos monedas fijando el tipo de cambio del par hoy para su liquidación en algún momento en el futuro. El contrato inicial a plazo se compensa o cancela cuando vence su fecha de liquidación. La diferencia en las tasas de cambio entre la operación a plazo original y la operación de compensación es la ganancia o pérdida de los movimientos de la tasa de cambio de moneda. La diferencia neta generalmente se liquida en dólares y ningún yuan cambia de manos.

Futuros de divisas yuanes y operaciones de cambio

Los inversores que deseen maximizar la inversión en el yuan mediante el uso de inversiones apalancadas pueden considerar los futuros de divisas o el mercado de divisas. Las transacciones apalancadas utilizan fondos prestados para mejorar las ganancias o los rendimientos de una inversión. Sin embargo, así como el apalancamiento puede magnificar las ganancias, también puede magnificar las pérdidas.

Los futuros de divisas yuanes / renminbi se negocian en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) con el símbolo RMB. También están disponibles opciones de futuros sobre el yuan. Los futuros son derivados porque derivan su valor de la inversión subyacente. Los contratos de futuros se pueden utilizar para especular sobre divisas y materias primas. Sin embargo, los futuros tienen fechas de vencimiento preestablecidas y están estandarizados a diferencia de los contratos a plazo, que permiten cantidades y fechas de liquidación personalizadas.